白云山，老凤祥一季报点评

白云山一季报6%增长，老凤祥76%增长。一个老女人，一个落难公主。
白云山老总李楚源，每次讲话开会宣传都是拼命媚shang, 从来不提一个字关于回报股东。所以管理层大概率是有问题的。参考之前同仁堂，贵州茅台，五粮液，广誉远，基本上想找到完美管理层也不容易。虽然白云山可能真的比较过分，公司收入利润应该有相当一部分被老李的裙带和管理层给贪污了。尽管如此，白云山股票还是值得持有。因为前面广誉远，达仁堂，同仁堂，茅台，五粮液，管理层都出过问题最后都妥善解决了。白云山十二家百年老店和王老吉不会在某个董事长手里断送。因为目前白云山即使卖掉，也没有特别好的换股对象。除非老凤祥B,但是买不了因为美元额度。
老凤祥真是逆天的增长。即使白云山看错了，老凤祥将来干到路易威登市值十分之一，也是30倍股。靠这一个股票就可以财务自由了。今年分红继续买。明年美元额度继续买。
白云山干到强生，可口可乐市值五分之一，也是二十倍股。还是有希望的。一季度增长不多有很多因素。参考2013年99亿利润的五粮液，到了2018年才利润创新高，中间5年利润不增长还下滑，市盈率最低才9倍。60亿利润，550亿市值最低。目前白云山45亿利润，380亿市值，市盈率才不到9倍。应该在8倍多。比当年五粮液最低点还便宜。毕竟利润还在增长。五粮液当年可是利润下滑30%。放眼未来10年，白云山还是有不小的概率做到100亿甚至200亿利润的。关键要把贪腐蛀虫的管理层整治下。

所以，如果明天老凤祥涨10%，白云山跌10%，哪个换哪个？哪个也换不了。继续持股动态跟踪吧。毕竟利润没下滑。才8倍市盈率。
其实同仁堂科技不错。30%利润增长，10倍市盈率。但是港股通买不了。

目前五大持仓股，白云山，老凤祥，新华制药，中粮家佳康，同仁堂科技。股价看，只有中粮家佳康比较拉胯。业绩看，白云山也马马虎虎一般般。同仁堂科技和老凤祥比较逆天，可惜都买不了太多。继续等待明年额度加仓吧。罗马不是一天造成的。