比亚迪调研纪要20210721

民生电新

整车：

HEV怎么样？

HEV不会做。公司DM-i出货在准一线二线比较多。

后续怎么看公司燃油车？

由于不太赚钱，现在能不卖就不卖了。主要产品有宋燃油车、秦燃油车、F3、唐很少。

新车型？新平台？

海豚、元Plus搭eA3.0平台，混动还是在现有品牌上迭。明年e平台会上更多车型，纯电也会上e3.0。公司纯电平台按车型级别分会有eA、eB、eC。

智能化的进展如何？

汉的智能化水平处于中间。公司产业投资现在有华大北斗、地平线。智能化还是在现有法规下释放产品。

DM-i订单情况？

DM-i目前订单10w+，交付周期3-4月，5月销量8-9k，6月销量1w7-8，整车厂和刀片电池的配套正在爬坡，未来预计每月新增1w，目标是做到12月底8W产能，销量看市场。明年产能看市场需求。

8WDM-i产能的位置?

深圳主要是汉和唐；西安：宋、秦；长沙：D1，宋MAX。

纯电车型汉的销量情况？

汉EV+DM的8k-9k，EV销量是5k，20年7月上市累积1周年到现在9万辆，帮助公司量价齐升。公司未来品牌会向上，23Q1会出30-50W的新品牌车型，目前22-23年的旗舰产品是汉。

汉已经有诸多技术路线储备，包括DM-i，还有长短续航版本，看情况会适时推出。王朝网络中，纯电王朝，e2都在卖，海豚预计1-2月后出来。

秦PLUSDM-i对比秦DM的成本？毛利率的指引？

混动以前3-4W的价差，现在基本平价。主要受益于：拿掉了变速器、8度电LFPvs20+度电NCM；1.5Lvs1.5t。公司现在的燃油车不亏钱，混动DM-i比燃油车赚钱，电车比混动赚钱。汉EV刚上市时25%+的毛利率，现在可能会会更多。

混动的用户画像？

秦DM混动没法做网约车。DM的客户不在北上广深，在非限购城市比例很高。公司营销会有向非一线城市进行资源倾斜：重庆天津广西。目前看客户都是用来替换合资车，抢了合资车的份额。6月公司DM的销量占所有插混的比例28%。

公司产品矩阵变化？

DM-i中50%+秦，剩下是A-SUV宋DM-i，后面是唐。汉是B+的轿车。

怎么看很多新势力的直销情况？

经销商体系中短期不会消失，有存在的意义。目前新势力直销是因为量少，BYD有几百家经销商。新势力需要更多的点来提供专业的服务，在品牌营造上直销有优势，但会带来浮动的成本，长期看是否能带来。公司有100家直营店，有一定资源倾斜。未来高端品牌会是全新渠道。

e网和王朝网络？

海洋系列会放在e网，海豚A0级车长，A级轴距。后面还有海狮、海象等海洋系列，都将基于e平台，在e网销售。

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