NO.70-帝尔转债-8月5日发行

NO.70    帝尔转债(SZ123121)  ，8月5日发行申购。

Ø  帝尔激光(SZ300776)

（1）公司概况： 发行人的主营业务为光伏电池激光设备的研发、生产和销售。公司主要产品为应用于 光伏产业的精密激光加工设备。同时公司正在积极研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备。

目前公司客户包括隆基股份、 通威股份、爱旭科技、 晶科能源、晶澳太阳能、 天合光能、 阿特斯太阳能、 韩华新能源、 东方日升等光伏企业。目前公司产能利用率和产销率均为100%。

公司近年来业绩持续增长，市场占有率高，债务压力小，是质地比较好的公司之一。

（2）转债概况：总规模8.40亿元，评级AA-，转股价值98.85元。

（3）存在风险：活动现金流明显低于净利润。

（4）行业对标：先导转债、洁美转债。

（5）总体印象：质地尚可，涉及的相关行业比较热门，值得关注。

（6）认购情况：公司前四大股东均已表态会认购可转债。

（7）中签测算：每户中0.01签（72中1）。

（8）价格估算：我认为可能区间为123—125元。

（9）结论：我会全力申购。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。