一些地产粉可能正在犯刻舟求剑式的错误

在过去很多年里，每一次的调控最终对于地产行业、对于地产商都是一种利好，行业获得平稳发展，开发商赚钱越来越多。长期下来，“政策=呵护”、“调控=发展”的认识逐渐根深蒂固。于是，对当下地产行业困境中未来可能的政策抱有很大的期望。但很可能，时代有所变化。

过去地产行业的时代，是激情澎湃的时代，量价齐增，行业销售金额步步升高，产业链上的参与者，无论是地方zf、开发商、还是购房者都是行业的受益者。换句话说，行业增量时代，政策的调控，并不会改变行业参与者普遍受益的大好局面，多赚少赚的区别而已。

行业走到今天，考虑城市化率和人口增量的因素，以及长期降杠杆的经济政策，销售量很大可能已经见顶。即便销量横盘、而不是更悲观的下滑，这也意味着行业进入存量时代。事实上，“稳房价、稳地价、稳预期”的含义之下，假设房价不变、地价不变，则销量不变的情况下，产业链的整体利润也将不变，或者说不再有增长。这意味着，行业进入了存量时代。

存量时代，人人大赚、皆大欢喜的局面必将结束，“内卷”的时代到来了。任何一个行业，存量时代意味着产业链利益的重新分配，产业链上的强势方往往获得更大的利益分配，因为缺乏话语权，弱势方的利益将被侵蚀。这是行业的正常规律。更何况，地方zf的财政支出是逐年增长的，出让金收入如果没有增长，这逐年增大的巨大差距又如何弥补？

显然，地产行业的强势方是谁大家都非常清楚。与增量时代的调控不同的是，存量时代每一次的调控除了要实现行业的平稳发展这个目标之外，还会有越来越多产业链利益重新分配的成分—这在增量时代对开发商的影响不明显，利润多增长少增长的问题而已；但在存量时代，意味着利润的萎缩。

对于中央zf，看到亲儿子拿的太多，干儿子快活不下去的时候，出来拉拉架是必要的。但如果要是寄希望于跟之前一样的什么“政策反转”，很可能就显得幼稚了。毕竟，让亲儿子活下去才是最重要的